如何优化融资融券策略

融资融券策略的优化主要包括以下几个方面：

1. 利用融资融券的杠杆和对冲功能

融资融券提供了两种新的交易机制：交易杠杆和做空机制。交易杠杆将放大投资者的风险和收益，因此对投资者的时机选择能力和价值判断能力都提出了更高的要求。而做空价值则提供了一种新的盈利模式，在作多做空都可以获利的机制中，投资者对市场趋势判断的重要性也将增加。投资者可以通过融资融券实现融资类似T+0，当日锁定收益。例如，低点融资买入股票A，高点进行卖券还款操作。或者高点融券卖出，低点买券还券，在下跌机会中获取盈利。

2. 灵活运用还款，提高资金使用效率

融资融券交易中，投资者可以灵活运用还款方式，提高资金使用效率。例如，普通卖出转卖券还款只需偿还该笔卖出标的证券的融资合约负债，剩余资金变成可用资金。或者主动卖券还款，按照融资合约由远及近的方式偿还负债。

3. 构建套利交易、对冲交易等高端玩法

投资者可以利用融资融券的杠杆和对冲功能，构建套利交易、对冲交易等高端玩法。例如，双边Alpha策略是在投资过程中，同时买入、卖出关联性较高的标的，买更好、卖更差，在对冲系统性风险的同时，获取买卖双边的超额收益。或者可转债套利策略，当可转债转股溢价率为负，买入可转债同时融券卖出正股锁定收益，转股期内可转股后于T+1日现券还券，未到转股期可等待转股溢价率回复时平仓。

4. 优化融券机制

证监会及交易所拟调整现有融券机制，全面暂停限售股出借，将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。这些调整为阶段性限制所有限售股出借，进一步加强了对限售股融券监管，有助于提升投资者回报及获得感。

5. 融资融券的交易策略

融资融券的交易策略主要有趋势交易策略和震荡交易策略。趋势交易策略适用于市场大势配合，大盘指数以及行业指数处于上升通道或下降通道的情形，通过融资的做多机制或融券的做空机制，可以放大收益或实现高卖低买。震荡交易策略则适用于震荡市，通过高抛低吸的方式增厚收益。

总的来说，优化融资融券策略需要结合市场状况、自身判断能力和风险管理能力，灵活运用各种交易机制和策略，以实现最大的投资收益。